📅 기준일: 2026년 2월 18일 | 현재가: 2,030원 | 전일대비: +67원 (+3.41%) | 시장: KOSDAQ
※ 본 글은 투자 참고용 정보이며, 투자 결정에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
목차
1. 기업 기본 정보
| 종목명 | SKAI worldwide (스카이월드와이드) |
| 종목코드 | 357880 (KOSDAQ) |
| 설립연도 | 2013년 |
| 사명 변경 | 2025년 1월, 비트나인 → 스카이월드와이드(SKAI) |
| 시가총액 | 약 685억 원 (2026년 2월 기준) |
| 상장주식수 | 약 4,690만 주 |
| 대표이사 | 신재혁 (국내), 모건 마오 (글로벌) |
| 본사 | 서울특별시 |
| 주요 사업 | 그래프 데이터베이스, AI 솔루션, PostgreSQL 기술지원 |
| 결산월 | 12월 |
스카이월드와이드(SKAI, 357880)는 2013년 그래프 데이터베이스 기술 연구 및 제품 개발을 목적으로 설립된 소프트웨어 전문 기업입니다. 2021년 코스닥에 상장하였으며, 2025년 1월 기존 사명 ‘비트나인’에서 현재의 사명으로 변경하며 AI 솔루션 기업으로의 본격적인 전환을 선언했습니다.
핵심 제품으로는 국내 유일의 하이브리드 그래프 데이터베이스 ‘AgensGraph’와 PostgreSQL 기술지원 솔루션 ‘AgensSQL’이 있습니다. 세계 최초로 관계형 DB와 그래프 DB를 결합한 하이브리드 기술을 상용화했다는 점에서 기술적 차별성을 인정받고 있습니다.
2. 최신 뉴스 및 주요 이슈 (2025~2026)
■ 스카이인텔리전스 지분 인수 (2026년 1월)
가장 주목할 만한 최근 이슈는 관계사 스카이인텔리전스의 지분 추가 인수입니다. 총 235억 6,770만 원을 투자해 지분 29.65%를 추가 확보하며 보유 지분을 기존 3.92%에서 33.57%로 대폭 확대했습니다. 스카이인텔리전스는 엔비디아 인셉션 프로그램 회원사로서 LVMH, 케어링(Kering), 삼성전자, LG전자 등 글로벌 기업들과 협업 경험을 보유한 AI 콘텐츠 솔루션 기업입니다.
■ NRF 2026 참여 – 글로벌 무대 등장 (2026년 1월)
관계사 스카이인텔리전스가 세계 최대 소매·유통 전시회 ‘NRF 2026’에 레노보·엔비디아·LVMH와 함께 공식 연사로 참여했습니다. 글로벌 리테일 AI 시장에서의 기술 경쟁력을 입증하는 계기가 되었습니다.
■ 마케팅솔루션사업부 30억 신규 수주 (2025년 12월)
신설 마케팅솔루션사업부가 출범 10개월 만에 국내외 대형 제조·금융·엔터테인먼트 기업 등을 대상으로 총 30억 원 규모의 신규 프로젝트를 연이어 수주하는 성과를 달성했습니다.
■ 경찰청 국책과제 참여
경찰청의 국책과제인 ‘사이버범죄 수사단서 통합분석 및 추론시스템 개발 사업’에 연구 컨소시엄 일원으로 참여하며 공공 AI 시장 진출에도 박차를 가하고 있습니다.
■ 포드·링컨 마케팅 콘텐츠 대행사 선정 (2026년 2월)
스카이인텔리전스가 에프엘오토코리아(포드·링컨 국내 판매사)의 2026년 마케팅 콘텐츠 제작 대행사로 최종 선정되었습니다. 피지컬 AI 기반 3D 차량 콘텐츠 제작을 주도하며 사업 영역을 자동차 마케팅 분야로 확장했습니다.
3. 현재 주가 및 재무 현황
현재가 (2026.02.18): 2,030원 (+3.41%, +67원)
52주 최고/최저: 약 3,500원 / 1,400원대 (52주 수익률 -31%)
시가총액: 약 685억 원
2024년 매출액: 약 198억 원 (전년 대비 -18.2% 감소)
2024년 영업손실: 약 238억 원 (적자 지속)
주당순손실(EPS): -821원
부채비율: D/E 1.05 (순부채 약 97억 원)
현금성 자산: 약 12억 원
재무 측면에서는 현재 적자가 지속되고 있어 리스크 요인이 존재합니다. 매출은 2024년 기준으로 전년 대비 18% 이상 감소했으며, 영업손실 규모도 여전히 큽니다. 다만 주목할 점은 2025년 2분기(잠정) 기준 영업이익과 순이익이 흑자로 전환된 신호가 포착되었다는 점입니다. 실적 개선의 첫 단추가 꿰어지고 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.
4. 사업 전망 및 성장 모멘텀
SKAI는 현재 두 가지 핵심 성장 축을 중심으로 움직이고 있습니다.
① 그래프 RAG + 온톨로지 AI 솔루션
기존의 그래프 데이터베이스 기술에 생성형 AI를 결합한 그래프RAG(Retrieval Augmented Generation) 기술은 기업들이 AI 도입 시 직면하는 ‘환각(Hallucination)’ 문제를 해결하는 핵심 기술로 주목받고 있습니다. 이를 금융 리스크 분석, 헬스케어 데이터 분석, 공급망 관리(SCM), AI 이커머스 타겟팅 등 다양한 산업에 적용하는 전략을 펼치고 있습니다.
② 스카이인텔리전스와의 피지컬 AI 시너지
관계사 스카이인텔리전스의 3D 데이터, 로봇 스캐닝, 디지털 트윈 기술과 SKAI의 데이터베이스·그래프RAG 기술을 결합하면 ‘피지컬 AI’ 시대의 통합형 솔루션 제공이 가능해집니다. CES 2026의 핵심 키워드도 피지컬 AI였던 만큼, 이 방향성은 글로벌 트렌드와 부합합니다.
③ 글로벌 B2B 확장
싱가포르, 파리, 런던, 마드리드, 상하이 등 글로벌 주요 도시에 걸친 스카이인텔리전스의 거점 네트워크를 활용해 국내를 넘어 글로벌 리테일·럭셔리·자동차 브랜드 고객을 확보하는 전략이 구체화되고 있습니다.
5. 투자 가치 분석
■ 긍정적 요인 (매수 근거)
- 피지컬 AI, 그래프 데이터베이스 등 미래 성장 테마에 직접 연결
- 스카이인텔리전스를 통한 글로벌 리테일 AI 시장 진입 가속화
- 엔비디아 인셉션 프로그램 참여 – 글로벌 AI 생태계 내 기술력 인정
- LVMH, 케어링, 삼성전자, LG전자 등 글로벌 고객사 레퍼런스 확보
- 2025년 2Q 잠정 기준 영업이익·순이익 흑자 전환 신호
- 마케팅솔루션사업부 출범 10개월 만에 30억 신규 수주 – 사업 다각화 성과
- 현재 주가 2,030원은 52주 고점 대비 약 42% 할인된 수준
■ 리스크 요인 (주의 사항)
- 지속되는 영업적자 구조 – 본업(데이터베이스) 매출 감소세
- 스카이인텔리전스 지분 인수에 235억 원 투자 – 재무 부담 가중
- 주식수가 1년간 173.6% 급증 (희석 효과 주의)
- Altman Z-Score -2, Piotroski F-Score 2 – 재무 건전성 경고 수준
- 관계사 성과에 의존하는 모멘텀 – 실제 연결 실적 반영까지 시간 필요
6. 목표가 및 매수·매도 전략
※ 아래는 공개 데이터에 근거한 분석적 시나리오이며, 공식 증권사 목표주가가 아닙니다.
| 시나리오 | 목표주가 | 조건 |
| 강세 (Bull) | 3,200~4,000원 | 흑자 전환 안착 + 스카이인텔리전스 실적 연결 + 피지컬 AI 수주 확대 |
| 기본 (Base) | 2,500~3,000원 | 마케팅 사업부 성장 + 그래프RAG 수주 지속 + 적자 축소 |
| 약세 (Bear) | 1,400~1,800원 | 실적 개선 지연 + 추가 자금조달 + 시장 위험 회피 심리 |
■ 매수 전략
- 단계적 분할 매수 추천 (전체 투자금의 1/3씩 3회 분할)
- 1차 매수: 현 수준 2,000~2,100원대 (현재가 부근)
- 2차 매수: 1,700~1,800원대 (추가 하락 시 대응)
- 3차 매수: 2025년 3분기 실적 발표 후 흑자 확인 시
- 단기 투자보다는 6~12개월 이상의 중기 관점 접근 권장
■ 매도 전략
- 1차 목표: 2,500~2,700원 (현재 대비 +25~35%) → 일부 차익 실현
- 2차 목표: 3,000~3,200원 (흑자 전환 안착 확인 시) → 절반 이상 매도
- 손절 기준: 1,600원 하향 이탈 시 (재무 악화 또는 추가 주식 발행 발표 시)
- 2026년 3월 20일 예정 실적 발표가 중요한 변곡점
7. 투자 포인트 요약
SKAI는 현재 ‘변곡점의 기업’입니다. 데이터베이스 전문기업에서 AI 솔루션 기업으로의 전환이 진행 중이며, 스카이인텔리전스와의 협업을 통해 글로벌 피지컬 AI 시장의 문을 두드리고 있습니다. 재무적 리스크는 실재하지만, 현재 주가 수준은 이미 상당 부분 악재를 반영한 것으로 볼 수 있습니다.
핵심 관전 포인트는 ① 2026년 3월 실적 발표에서 흑자 지속 여부, ② 스카이인텔리전스를 통한 글로벌 수주 확대, ③ 추가적인 주식 희석(유상증자·전환사채) 여부입니다. 이 세 가지 변수에 따라 주가 방향이 결정될 것입니다.
고위험 고수익(High Risk, High Return) 특성을 가진 종목으로, 전체 포트폴리오의 5~10% 이내에서 투자하는 것이 바람직합니다.
⚠️ 면책 조항: 본 블로그 글은 투자 참고용 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다. 투자에 대한 최종 결정과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 콘텐츠로 인한 손실에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.